圖源：飛利浦官網(wǎng)

10月28日，飛利浦公布三季報(bào)。過(guò)去這個(gè)季度飛利浦全球銷售額約44億歐元，增長(zhǎng)持平，可比訂單量下滑2%。消息公布后，飛利浦股價(jià)一度大跌18%，創(chuàng)造了32年來(lái)股價(jià)最大單日跌幅。

飛利浦早已不是那個(gè)我們熟悉的家電巨頭，目前集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要是醫(yī)療診斷和個(gè)人健康產(chǎn)品，CT、核磁等大型醫(yī)療設(shè)備在不少醫(yī)院都有配備。中國(guó)是飛利浦全球第二大市場(chǎng)，業(yè)績(jī)下滑的原因，飛利浦在財(cái)報(bào)中明確表示是受到中國(guó)市場(chǎng)的拖累。

無(wú)獨(dú)有偶，10月30日，聯(lián)影醫(yī)療公布的三季報(bào)顯示，公司收入16.21億元，同比下降25%；歸母凈利潤(rùn)-2.79億元，同比下降320.6%。10月29日，“器械一哥”邁瑞醫(yī)療披露三季報(bào)，營(yíng)收89.54億元，同比增長(zhǎng)1.43%；凈利潤(rùn)30.76億元，同比下降9.31%。這是邁瑞醫(yī)療上市以來(lái)首次單季度凈利潤(rùn)同比下滑。

中國(guó)市場(chǎng)上幾家主要的醫(yī)療設(shè)備企業(yè)都釋放出了相同的信號(hào)：醫(yī)院不再大力采購(gòu)大型醫(yī)療設(shè)備，無(wú)論是外資產(chǎn)品還是內(nèi)資產(chǎn)品，都開(kāi)始賣不動(dòng)了。

邁瑞醫(yī)療明確指出：因醫(yī)療領(lǐng)域整頓和醫(yī)療設(shè)備更新項(xiàng)目等多因素影響，醫(yī)院采購(gòu)?fù)七t，加之醫(yī)院建設(shè)資金緊張、非剛性醫(yī)療需求低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前三季度增長(zhǎng)不到2%。

醫(yī)療設(shè)備行業(yè)繼續(xù)過(guò)冬

全球醫(yī)療器械巨頭飛利浦反饋出來(lái)的信息非常明顯。在電話會(huì)議中飛利浦表示，由于市場(chǎng)整體疲軟和不確定性延長(zhǎng)導(dǎo)致的訂單不足，中國(guó)市場(chǎng)的醫(yī)院設(shè)備業(yè)務(wù)表現(xiàn)疲軟，與上一季度相比，市場(chǎng)并未出現(xiàn)預(yù)期的穩(wěn)定，反而出現(xiàn)了惡化。

飛利浦大概是預(yù)估中國(guó)市場(chǎng)在四季度也沒(méi)法恢復(fù)，所以調(diào)整了全年銷售展望，將增長(zhǎng)預(yù)期從3-5%下調(diào)至0.5-1.5%。

近些年來(lái)，國(guó)家一直鼓勵(lì)支持采購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備，一大批國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備企業(yè)因此崛起，分食了原本屬于外資企業(yè)的訂單。如果說(shuō)外資企業(yè)的財(cái)報(bào)有失偏頗，幾家本土龍頭的三季報(bào)也表現(xiàn)疲軟，大家都同樣面臨著增長(zhǎng)乏力的問(wèn)題。今年三季度，邁瑞醫(yī)療凈利潤(rùn)30.76億元，同比下降9.31%，這是邁瑞上市以來(lái)首次單季度凈利潤(rùn)同比下滑，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)還是靠海外市場(chǎng)。

邁瑞國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)線、生命信息與支持產(chǎn)線都承受了較大的壓力。其中國(guó)內(nèi)超聲的終端采購(gòu)仍處于低迷狀態(tài)，國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)規(guī)模都出現(xiàn)了下滑。生命信息與支持產(chǎn)線則因招標(biāo)采購(gòu)?fù)七t，下滑超過(guò)20%。

公立醫(yī)院不再采購(gòu)大型設(shè)備，從公開(kāi)披露的招投標(biāo)信息也可見(jiàn)一斑。國(guó)投證券統(tǒng)計(jì)，2024上半年，醫(yī)療設(shè)備行業(yè)招投標(biāo)規(guī)模約550億元，同比下滑35%左右。進(jìn)入三季度，這一狀況尚未出現(xiàn)明顯改善。7月、8月招投標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)醫(yī)療設(shè)備總招投標(biāo)金額分別為95億元和97億元，8月招投標(biāo)金額同比下降了29%。

醫(yī)院也沒(méi)錢了

今年醫(yī)療設(shè)備招標(biāo)為何普遍處于觀望狀態(tài)？在半年報(bào)中，邁瑞醫(yī)療認(rèn)為是受到國(guó)內(nèi)醫(yī)療行業(yè)整頓及設(shè)備更新政策兩大因素的影響。

去年以來(lái)醫(yī)療反腐力度非常大，不少醫(yī)院藥事會(huì)暫停，導(dǎo)致入院流程受阻，更新設(shè)備延長(zhǎng)審查時(shí)間隨之延長(zhǎng)。醫(yī)療反腐之外，設(shè)備更新政策也使得部分醫(yī)療機(jī)構(gòu)延緩了采購(gòu)。2024年3月7日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，重點(diǎn)提及醫(yī)療領(lǐng)域的更新與建設(shè)方向。但由于設(shè)備更新的資金預(yù)計(jì)在2024下半年陸續(xù)到位，部分醫(yī)院上半年的采購(gòu)需求有所延后。

到了三季度，邁瑞只得稱：醫(yī)院建設(shè)資金緊張、非剛性醫(yī)療需求低迷。正是因?yàn)獒t(yī)院沒(méi)錢了，采購(gòu)設(shè)備的計(jì)劃才一推再推。

目前，不少醫(yī)院都陷入債臺(tái)高筑的情況。據(jù)2019年《全國(guó)衛(wèi)生健康財(cái)務(wù)年報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)三級(jí)公立醫(yī)院非流動(dòng)負(fù)債達(dá)到1568.61億元，其中設(shè)備購(gòu)置負(fù)債211.32億元。在巨大債務(wù)壓力下，一些公立醫(yī)院甚至發(fā)不出工資，更不要說(shuō)醫(yī)療設(shè)備的更新?lián)Q代了。

10月28日，廣東梅州嘉應(yīng)學(xué)院醫(yī)學(xué)院附屬醫(yī)院被爆出已拖欠員工多個(gè)月工資未發(fā)，醫(yī)院可能將申請(qǐng)破產(chǎn)。這家醫(yī)院是眉州市直屬公立醫(yī)院。10月11日，河南新鄉(xiāng)市第四人民醫(yī)院門(mén)口出現(xiàn)了醫(yī)生護(hù)士討要拖欠工資的事情。

最近兩年，國(guó)家衛(wèi)健委并未公布全國(guó)公立醫(yī)院盈虧狀況。業(yè)內(nèi)普遍引用的是2022年7月6日國(guó)家衛(wèi)健委公布的數(shù)據(jù)：2020年有20個(gè)省份的公立醫(yī)院出現(xiàn)虧損，占比達(dá)到62.5%；全國(guó)753家三級(jí)公立醫(yī)院中，有43.5%的醫(yī)院面臨虧損。

當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)普遍處于特殊的防疫狀態(tài)，公立醫(yī)院虧損情有可原。但進(jìn)入2024年了，國(guó)家醫(yī)?；痫@示的支出數(shù)額年年在增加，部分公立醫(yī)院依然出現(xiàn)多個(gè)月發(fā)不出工資的現(xiàn)象，也就難怪飛利浦、邁瑞等企業(yè)要在財(cái)報(bào)中解釋一下了。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，首批醫(yī)療設(shè)備更新項(xiàng)目的招投標(biāo)需求有望在2024年三季度起落地，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的提升有望從2024年四季度開(kāi)始，并延續(xù)到2025年整年。

從招投標(biāo)情況來(lái)看，9月醫(yī)療設(shè)備招采金額同比提升8%，環(huán)比大幅提升32%。